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崔东树:12月份乘用车市场零售同比下降8% 新能源车厂商批发渗透率21.3%
2022/01/14 23:58
来源崔东树

12月乘用车市场运行相对平稳,生产供给大幅改善,市场价格持续上行,需求恢复相对缓慢。新能源车与传统车走势形成巨大的反差,新能源替代效果日益凸显。

1. 近年狭义乘用车零售走势

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2021年12月乘用车市场零售达到211万辆,同比下降8%,相较2019年12月下降2.4%,12月零售总体走强明显。12月零售环比增长16.0%,相对近几年的12月环比增长11%,2021年12月零售走势是稍有改善的。

12月不利因素仍主要是疫情。首先是疫情散发与反复,一方面对进店量影响较大,导致服务业修复受阻;其次是公共财政中用于疫情防控等托底保障的支出增大,促进改善性消费动力支撑不足;然后是经济指标回落压力和就业预期及信心偏弱,终端消费需求增长乏力,中低端首购车型的需求趋缓。加之2020年12月促消费政策收尾的销量高基数,车市增长压力偏大。

随着春节前回乡潮的提早启动,12月中旬后的车市零售明显改善。由于经销商层面的在售车型库存水平改善、结构持续优化,厂商供货节奏逐步符合预期。随着销售旺季到来,12月经销商明显加大终端优惠力度,销售积极性快速提升,实现终端零售走强。

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2021年1-12月的零售累计达到2015万辆,同比增长4%,较1-11月增速下降1个百分点。增速摊薄的原因主要是受到2020年7-12月零售高基数的影响。

2. 近年狭义乘用车促销走势

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今年车市促销节奏明显改变,从5月开始,正常的促销加大的趋势就逆转为促销收缩的特征。8-11月的促销下降幅度尤为明显,减少促销逐步成为各车企的共同选择,这也是经销商的好日子。12月促销明显增大。

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车市的销售均价提升明显,这其中只有传统燃料车,不含新能源车。11月的车市销售均价达到15.6万元以上,较去年同期提升1万元左右,提升效果明显,也是芯片不足下的高端车型增产的效果。

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今年新能源车促销相对平稳,市场走势较好。

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11月新能源车成交价格相对平稳。近几年的新能源车价格高低分化,均价稳定。

3. 近年狭义乘用车批发走势

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12月厂商批发销量236万辆,环比增长10%,同比增长2%,较2019年12月增9%。

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1-12月累计批发销量2109.8万辆,同比增长7.2%,较2019年同期减少1万辆。

4. 近年狭义乘用车生产走势

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12月乘用车生产247万辆,同比增长7%,环比增长11%,表现很强。近期芯片短缺影响明显改善,有助于豪华品牌及合资品牌快速改善生产节奏和规模,但分周次生产情况仍存在振幅上扬波动大的状态。

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1-12月累计生产2095万辆,同比增长8%。近期芯片短缺影响明显改善,豪华品牌和合资品牌前期损失大,近期改善明显。

市场多次对芯片的反垄断的调查,说明问题的严重,但反垄断力度不大,台商和韩资企业的产业链囤货让有钱大家赚的习惯早已形成。现在看还是需要国际社会联合打击台积电(TSM.US)等关联企业的囤货问题。

5. 产销库存月度变化特征

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今年前三季度经历了从去库存到逼近安全库存的特殊周期,4季度厂商库存迅速回补。12月末厂商库存环比增长10万辆,渠道库存环比增长9万辆;历年的12月是建库存的重要节点,今年12月库存建立较好,奠定了年末销量冲刺的基础。

2021年1-12月厂商库存减少13万辆,相较历年1-12月库存减少幅度偏大,形成连续四年强力去库存的特征。2021年1-12月的渠道库存相对减少56万辆,较2020年同期去库存20万辆的缺货压力仍巨大。

6. 狭义乘用车各级别增长特征

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2021年批发增速稍强于零售。2021年1-12月SUV零售同比增长3%,表现偏弱。其中B级SUV零售同比去年增22%,A级SUV同比去年增0%,相对平稳。自主的SUV表现偏弱。

7. 狭义乘用车国别增长特征

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12月自主品牌零售84万辆,同比增长3%,环比增长8%,相对2019年12月增长11%。自主品牌国内零售份额为46.3%,同比增6.9个百分点;批发市场份额46.9%,较同期份额增长了6.2个百分点,且自主品牌头部企业产业链韧性强,有效化解芯片短缺压力,变不利为有利,在新能源市场获得明显增量,因此比亚迪、上汽乘用车等传统车企品牌同比均呈高幅增长。

12月主流合资品牌零售78万辆,同比下降23%,环比增长1%,相对2019年12月下降21%。12月的日系品牌零售份额22.2%,同比下降1个百分点。美系市场零售份额达到9%,同比下降0.6个百分点。法系份额提升0.3个百分点,德系品牌供给在逐步改善。

8. 2021年12月品牌产销特征

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12月豪华车零售25万辆,同比下降3%,环比增长22%,相对2019年12月增长4%。豪华车年末销售特别稳健,为2022年开门红奠定坚实基础。

12月自主品牌零售93万辆,同比增长4%,环比增长12%,相对2019年12月增长28%。12月自主品牌国内零售份额为46.3%,同比增6.9个百分点;年度份额41%,增5.6个百分点%。12月自主品牌批发市场份额46.9%,较同期份额增长了6.2个百分点;年度自主批发份额44%,较同期份额增长了7.3个百分点。自主品牌头部企业表现很强,在新能源市场获得明显增量,因此比亚迪(01211)、上汽乘用车等传统车企品牌同比均呈高幅增长。

12月主流合资品牌零售93万辆,同比下降19%,环比增长19%,相对2019年12月下降5%。12月的日系品牌零售份额22.2%,同比下降1个百分点。美系市场零售份额达到9%,同比下降0.6个百分点。法系份额提升0.3个百分点,德系品牌供给在逐步改善。

9. 新能源与传统车走势对比

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12月新能源车厂商批发渗透率21.3%,1-12月渗透率15.7%,较2020年5.8%的渗透率提升明显。12月,自主品牌新能源车渗透率35.2%;豪华车中的新能源车渗透率27.2%;而主流合资品牌新能源车渗透率仅有3.7%。

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12月新能源车国内零售渗透率22.6%,1-12月渗透率14.8%,较2020年5.8%的渗透率提升明显。12月,自主品牌中的新能源车渗透率39%;豪华车中的新能源车渗透率32.7%;而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有3.3%。

2021年零售同比净增量87万辆中,传统燃油车减少102万辆的同比下降8%,而新能源车增量188万辆的同比增长170%,新能源车对全年乘用车同比增速贡献了9个百分点。

本文源自微信公众号“崔东树”,作者:崔东树;智通财经编辑:赵锦彬。

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